В эпоху цифровой экономики, когда бизнес всё чаще строится вокруг кода, а не станков, вопрос оценки нематериальных активов выходит на первый план. Программное обеспечение — один из наиболее сложных объектов для независимой оценки среди всех видов нематериальных активов. Отсутствие физической формы, стремительное моральное устаревание, многообразие бизнес-моделей монетизации и неразвитость открытого рынка сделок делают определение рыночной стоимости ПО задачей, сопоставимой по сложности с оценкой произведения искусства.

Оценка прав, а не кода

Когда специалист приступает к оценке программного обеспечения, он оценивает отнюдь не строчки кода. Согласно российскому законодательству, программа для ЭВМ — это объект авторского права, и оценке подлежат исключительные или неисключительные права на этот результат интеллектуальной деятельности. «Объектом оценки является не программный код, а совокупность прав на него», — подчёркивают эксперты. Разница между исключительным правом (полный контроль над продуктом) и правом использования по лицензии может составлять порядки — именно поэтому корректная идентификация объекта оценки становится первым и критически важным шагом в работе эксперта.

Три кита оценки: доходы, затраты и аналоги

В арсенале эксперта — три классических подхода, закреплённых в федеральных стандартах оценки: доходный, затратный и сравнительный.

Доходный подход — самый востребованный, особенно для коммерческих продуктов. Его суть проста: сколько денег этот софт принесёт в будущем? Эксперт прогнозирует денежные потоки от использования ПО, дисконтирует их с учётом рисков и получает текущую стоимость актива. Для SaaS-решений, мобильных приложений и корпоративных систем это основной инструмент.

Затратный подход — взгляд в прошлое. Сколько было потрачено на разработку, внедрение, тестирование? Этот метод часто используют крупные компании, которые ведут детальный управленческий учёт затрат на создание и эксплуатацию ПО. Однако стоимость разработки далеко не всегда равна рыночной стоимости: если код устарел или невостребован, затраты не имеют значения.

Сравнительный подход — самый проблемный. Каждый программный продукт уникален, и найти на рынке схожее ПО для сопоставления — задача крайне сложная. Информация о реальных сделках с правами на ПО труднодоступна, поэтому этот метод применяется достаточно редко.

Внешние факторы: что ещё учитывает эксперт

Оценщик не работает в вакууме. Стоимость ПО зависит от десятков внешних и внутренних факторов: уровня конкуренции, государственного регулирования, уникальности продукта, объёма инвестиций, правовой защиты (регистрация в Роспатенте), а также от наличия судебных споров или «патентной чистоты». «Каждый программный продукт уникален», — констатируют специалисты, и это делает профессию оценщика НМА по-настоящему экспертной.

Зачем это бизнесу?

Независимая оценка ПО востребована в целом ряде деловых и юридических ситуаций.

Постановка на баланс. Когда компания разрабатывает ПО собственными силами, затраты на его создание нередко учитываются неполно: часть расходов списывается на текущие затраты, и балансовая стоимость актива не отражает его реальную рыночную стоимость. С введением нового ФСБУ 14/2022 лицензионные программные продукты длительного пользования подлежат капитализации как НМА, и у многих компаний в балансе появились существенные суммы по новым активам.

Внесение в уставный капитал. Российское законодательство требует, чтобы стоимость неденежного вклада в уставный капитал ООО свыше 20 тысяч рублей была подтверждена независимым оценщиком.

Сделки и инвестиции. Оценка необходима при купле-продаже исключительных прав, привлечении инвестиций, реструктуризации бизнеса и сделках M&A. При слияниях и поглощениях оценка нематериальных активов приобретаемой компании напрямую влияет на итоговую цену сделки.

Кредитование и страхование. Нематериальные активы могут служить залогом для банка — после оценки можно определить максимальный размер кредита. А чтобы застраховать актив, страховщику понять его объективную цену.

Судебные споры. Заключение независимой экспертизы ПО является весомым доказательством в суде — при спорах о качестве разработки, нарушении авторских прав или неисполнении обязательств.

«Нематериальные активы, так же как и обычные, необходимо тщательно анализировать перед началом использования», — резюмируют эксперты. В мире, где код правит бизнесом, умение оценить его истинную стоимость становится не просто бухгалтерской формальностью, а стратегическим инструментом управления компанией.